Анализ ликвидности

Ликвидность является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, которая отражает возможность предприятия своевременно отвечать по текущим обязательствам (оплачивать предъявленные).

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят оборотные средства с разной ликвидностью, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства. А степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.

Для оценки ликвидности рассчитываются три основных показателя: коэффициенты общей, срочной и абсолютной ликвидности. Для объективной оценки величины текущих обязательств к погашению из общей суммы текущих пассивов вычитаются доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей. Перечисленные составляющие не являются по экономической сущности обязательствами к погашению. ООО «Аква» не имеет в составе текущих пассивов доходов будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей отсутствуют.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности

характеризует потенциальную способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности

характеризует способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. Показатель рассчитывается как сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции, отнесенная к величине текущих пассивов. Рекомендуемое значение данного показателя не ниже 1.

Для предприятия «Аква» общую величину дебиторской задолженности и денежных средств, возможно, отнести к достаточно ликвидной части активов.

В течение анализируемого периода наблюдается устойчивая тенденция на снижение коэффициентов общей и срочной ликвидности. Коэффициент общей ликвидности снизился с 1,271 до 0,228. Коэффициент среднесрочной ликвидности сократился с 0,324 до 0,116.

Сравнение достаточного и фактического значения коэффициента общей ликвидности позволяет сделать вывод, что почти весь исследуемый период уровень общей ликвидности являлся недостаточным.

Допустимые границы изменения показателя общей ликвидности

Анализ показал, что на снижение коэффициента общей ликвидности вероятнее всего повлияло существенное снижение собственного (инвестируемого) капитала и снижение постоянных активов организации.